当宁德时代、比亚迪、国轩高科们相继将触角伸向两轮车赛道,一个看似顺理成章的叙事开始流传:汽车动力电池巨头携技术和规模优势“降维打击”,将迅速催熟电动摩托车锂电市场。
但真相往往比剧本更复杂。深入产业链调研发现,2026年的电摩锂电市场,正呈现出一种奇特的“二元结构”——一边是汽车电池厂商的蜂拥入场,另一边却是终端市场对电池安全、耐用性的焦虑从未消散。在这场由产能外溢引发的“催熟”运动中,真正的需求究竟在被满足,还是被透支?
产能结构性过剩,汽车巨头“向下突围”
一切故事的起点,藏在冰冷的产能数据里。
根据野村东方国际证券测算,尽管全球锂电池产能增速将从2023年的68%放缓至2026年的29%,但到2026年,全球锂电池产能利用率依然将仅有46%。对于习惯了高增长的汽车动力电池企业而言,这意味着必须寻找可快速放量的新出口。
于是,一场“向下突围”的战役悄然打响。2021年,宁德时代与ATL合资成立新能安,布局电动两轮车电池,自诩为“小宁王”。2025年5月,比亚迪发布两轮、三轮车电池产品,宣布全面入局轻型出行能源体系,台铃成为首家合作品牌。同年8月,国轩高科控股子公司与庐江高新区签署小动力电池项目协议,正式进军小动力市场。亿纬锂能同样对两轮车锂电池市场加大布局力度。
“汽车电池企业杀入两轮车赛道,是资源复用与需求外溢的必然。”业界人士分析,“在过去五年,锂电产业链经历了疯狂扩产,产能利用率下滑,因此急需寻找可快速放量的新出口。它们不是单纯的跨界,而是意图把多余资源直接投入另一块低门槛战场,用规模碾压换取现金流。”
从表面看,这确实是“降维打击”的绝佳剧本:汽车级的技术、规模化的成本优势、强大的品牌背书。但现实远比想象中骨感。
降维打击的幻象:“戴着脚镣跳舞”
汽车动力电池巨头技术领先,但它们在电动两轮车市场需要重构商业模型。它们的规模优势只在产能端成立,至于能否顺利落地产品端,仍取决于它们对两轮车生态的理解速度。
这副“脚镣”首先来自成本敏感性的根本差异。电动汽车电池成本占整车比重可达30%-40%,消费者愿意为续航和性能支付溢价。但电动摩托车对价格极度敏感——一辆5000元的电摩,电池成本每增加100元,都可能让消费者转向竞品。汽车电池企业的汽车级电芯、BMS、热管理方案存在“大冗余”,必须重新做减法才能适应两轮车的成本结构。
更致命的挑战在于,汽车电池企业对两轮车应用场景的理解深度。国轩高科2021年的一起纠纷颇具警示意义。据每日经济新闻报道,电单车PACK厂商安徽瓯鹏动力采用国轩高科电芯后,发生数十起电池爆燃和自燃事故。双方对问题电池包进行技术分析,确认电芯存在漏液、腐蚀和防爆阀失效等多项质量问题。尽管国轩高科回应称事故因电池包保护板问题所致,但这一事件暴露出:汽车级电芯直接移植到两轮车复杂工况下,可能会“水土不服”。
两轮车的振动环境、充放电倍率、热管理条件与汽车截然不同。频发的“半路断电”、续航虚标等投诉,很大程度上源于对两轮车真实使用场景的理解缺失。
然而,更令人不安的是,对“低端市场”甩货“库存电芯”、“B品电芯”,某种程度上,已是汽车电池企业隐藏在进军电动两路车市场这一大口号下的小动作。
真正的需求:不是“汽车级”,而是“两轮车级”
那么,电摩市场的真实需求究竟是什么?
结合市场实际来看,电摩用户需要的不是贴着“汽车级”标签的电池,而是真正为两轮车场景深度优化的产品——能够在频繁启停、不同路况振动、户外温变、有限空间散热等条件下,实现安全、耐用、经济的平衡。
这正是专注这一细分领域的企业所构建的壁垒。以星恒电源为例,这家深耕两轮车锂电23年的企业,已经连续8年全球销量第一,国内市占率超过70%。根据QYResearch调研数据,在全球电动摩托车锂电池市场,星恒电源、天能股份和博力威三大核心厂商合计占有约67%的份额,其中星恒占据领先地位。
这种领先并非偶然。星恒电源与整车客户的合作一直以来是区别于传统的“供应商-客户”模式,而是“联合研发、价值共创”。因为整车企业已经意识到,电摩电池需要深度定制,而非通用货架产品。
2026年1月,星恒发布GT-Force高导超距技术及北极星大容量电池,明确提出“电摩百公里续航,必选3kWh+电池;3kWh+高性能电池,必由具备完整技术体系的专业锂电企业承载”。这一判断直指核心:当电摩进入“双100”(续航100公里、时速100km/h)时代,电池系统需要从电化学体系到结构设计进行系统性优化,而非简单堆砌电芯。
谁在真正满足需求?
当前电摩锂电池市场已形成清晰的竞争格局。
第一梯队:专业细分领域龙头。以星恒为代表,拥有长期的技术积累、深度绑定的头部客户、针对性的产品定义能力。截至目前,星恒在雅迪出货超550万组、爱玛超500万组、小牛超280万组、台铃超200万组,与全部头部品牌建立了近20年的战略合作。这种深度耦合不是短期能够复制的。
第二梯队:跨界入局的汽车电池巨头。它们拥有规模优势和汽车级技术储备,但需要时间理解两轮车生态,重构产品定义和成本模型。正如电动两轮车经销商所言,“在C端用户眼里,认的是雅迪、小牛,而非宁德时代或国轩高科,汽车电池企业需学会‘隐身’做供应商,而非高举高打。”
第三梯队:中小PACK厂商和低端组装厂。它们面临政策监管压力,在安全性和一致性上存在隐患,是投诉和事故的高发区。
结语:催熟不等于成熟
回到本文的核心问题:锂电产能外溢,究竟是在催熟电摩市场,还是在满足真实需求?
答案是:产能外溢确实加速了锂电在电摩领域的渗透——根据QYResearch数据,2025年全球电动摩托车电池市场规模已达121亿美元,预计2032年将达到237亿美元,年复合增长率9.8%。但渗透率的提升不等于市场的成熟,更不等于需求的满足。
真实的需求从来不是“用上锂电池”,而是“用好锂电池”——安全、耐用、经济、适应场景。满足这种需求,需要的不是规模优势的简单平移,而是对两轮车场景的深度理解、持续的技术迭代、以及与整车企业的协同创新。
从这个意义上说,跨界而来的汽车电池巨头或许能凭借产能和成本优势分得一杯羹,但真正定义行业标准、引领技术方向、满足核心需求的,仍将是星恒这类在细分赛道深耕多年的专业选手。因为在这个市场上,真正的护城河不是产能规模,而是对“两轮车需要什么样的电池”这个问题的深刻理解。
当潮水退去,裸泳者终将暴露。而那些真正扎根场景、敬畏安全、长期投入的企业,才能在电摩锂电淘汰赛中,笑到最后。
（来源：点财网）
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