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昨起，沿用8年之久的居民存款利息税率降至5%。银行人士提醒市民，因银行将自动对利息税分段计算，以后若遇央行加息，不办理定期转存业务的市民可不用跑银行。
昆明各银行昨已按规定调整了利息税。华夏银行一负责人告诉记者，此次调整并不是2007年8月15日以后结付的利息才按5%的税率征收利息税，而是对储蓄存款的利息所得按政策调整前和调整后分时段计算。
该负责人解释说，分时段征税主要是以15日为分界点：在8月14日前（含当日）存入银行的储蓄存款利息税具体计算方法为：存款在1999年10月31日前产生的利息所得，免征利息税；存款在1999年11月1日至2007年8月14日期间产生的利息所得，按20％收个人所得税。
“存款在2007年8月15日后（含当日）产生的利息所得，按5％征收利息税。”该负责人提醒市民，今年央行频繁加息，按照相关规定，定期存款若提前取出，将按活期存款利率计算。“若市民每遇加息都将定期存款转存，相当于这笔资金在一年中都是活期存款，反而损失利息，得不偿失。”（本报记者 郭新志）
利息税调减能否抑制“储蓄搬家”趋势
市场人士分析认为，利息税税率下调可能会吸引一部分资金回流到银行，不过，在相对增加我国居民利息收入的同时，利息税调减并未改变居民实际存款负利率局面，受多个因素推动，今年以来出现的“储蓄搬家”趋势或将继续。
目前，我国居民一年期存款基准利率为3.33％，利息税由20％调减为5％后，居民存款实际利率为3.16％。根据国家统计局的数据，前7个月我国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨3.5％，两相比较，居民存款利率为负的0.34％。
齐鲁证券分析师边绪宝认为，目前银行存款实际利率增长赶不上CPI的上涨速度，扣除CPI上涨因素后的存款利率依然为负，而且CPI与存款实际利率的“喇叭口”继续扩大。
业内人士指出，除受利率、物价的影响，在理财渠道日渐拓宽的大趋势下，居民储蓄意愿将继续减弱，“储蓄搬家”趋势还将持续。
“储蓄搬家”现象具有一定积极意义。长期以来，我国间接融资比重过高，直接融资不发达，金融风险过分集中于银行体系，同时也给全社会储蓄转化为投资和金融机构的资产负债管理、风险控制带来了一定难度。
不过，央行表示，在全球通胀压力上升的情况下，必须高度重视由此可能带来的风险，如果市场利率水平发生变化或出现逆转，金融机构可能会面临一定的流动性风险和利率风险。
□ 新闻背景：利息税调减
利息税是对个人在我国境内储蓄机构存储人民币、外币而取得的利息所得征收的个人所得税。它不是一个单独的税种。现行《个人所得税法》第二条第七项规定对“利息、股息、红利所得”，征收个人所得税。利息税是对“利息、股息、红利所得”征收个人所得税的一个具体组成部分。世界上许多国家普遍开征利息税。
1950年，我国颁布《利息所得税条例》，规定对存款利息征收所得税。但当时国家实施低工资制度，人们的收入差距也很小，因而在1959年停征了存款利息所得税。
1980年通过的《个人所得税法》和1993年修订的《个人所得税法》，再次把利息所得列为征税项目。但是，针对当时个人储蓄存款数额较小、物资供应比较紧张的情况，对储蓄利息所得又作出免税规定。
上世纪90年代末，我国商品零售物价总水平连续几年出现下降趋势，储蓄存款余额则在连续多次降低银行利息的情况下，依然持续增长。为改变内需不振和居民消费乏力现状，我国自1999年11月1日起开始恢复征收20％利息税。
如何看待六次上调存款准备金率
央行7月30日宣布，从8月15日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。今年以来，中国人民银行先后6次上调金融机构存款准备金率，次数之多与频率之高引人关注。
直指流动性过剩
从8月15日起，中国普通存款类金融机构存款准备金率达到12％，仅差一个百分点就达到了近10年的最高点。央行金融机构存款准备金率上调主要是针对中国经济目前面临的主要问题——流动性过剩。
根据央行最新发布的7月份金融运行报告，7月份金融机构人民币贷款增加2314亿元，创出历史同期新高，同比多增597亿元，货币增长过快、信贷投放过快的问题正在加剧。信贷投放过快、大量信贷资金进入流通流域，必然会加剧流动性过剩问题，助推物价上涨。
1万亿资金被收紧
相对于其他货币政策，调整存款准备金率成本较低，资金会被长期有效冻结，调控效果会较理想。
一般情况下，存款准备金率调整0.5％相当于一次性从市场上收紧1500亿元至1700亿元的资金，那么累计上调3个百分点则意味着收紧的资金达到1万亿元左右。
中国今年以来6次上调金融机构存款准备金率，这对商业银行来说，其资金必然受到较大影响。但是，从银行体系本身来看，一些商业银行在上市后，迅速聚集的资本金可为其扩大放贷做好充足准备，再加上去年下半年以来工业企业利润迅速增加，今年企业扩大生产的内在要求所带动的贷款需求也呈旺盛之势，贷款增速在短期内难以放缓。
积累效应值得关注
央行分别于今年1月5日、2月16日、4月5日、4月29日、5月18日、7月30日宣布上调金融机构存款准备金率，其中时间间隔最短的仅为24天，可以说，调整存款准备金率已成为目前央行对冲流动性过剩的常备工具。
业内人士分析指出，从单次上调金融机构存款准备金率的效果来看，其对市场资金面的影响可能不大，但其连续多次的积累效应是值得关注的，此外，连续性对业内人士心理与预期产生的影响也不容忽视。
值得关注的是，在频繁使用存款准备金率这一工具的同时，今年以来，中国为实施金融宏观调控，抑制目前存在的流动性过剩问题，货币和财政政策频频打出组合拳，这也是近10年来国内所罕见。
利息税调减后如何理财
眼下投资者都知道，政策调整时，应及时调整自己的理财产品，从而保证获取更大收益。但是投资市场变幻莫测，隐藏着诸多风险。
储蓄投资
保障科学组合
新华人寿有关专家建议，投资者要策略性地做好资金短、中、长期理财规划，“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。而如今应对通胀压力，也是重要的考量因素。这位专家提醒，投资理财不仅只是关注收益的增加，更要关注实际生活品质和抗风险能力的提升，这需要储蓄、投资和保障计划的科学组合。
在目前利率环境下，选择银行理财产品应有讲究。建行金融理财师表示，虽然银行理财产品风险相对较低，收益也较固定，但在银行加息较为频繁的背景下，投资者持有短期产品会更有利。这样资金就获得了一定的流动性，如遇好的投资机会可随时提款“进场”。
同时，投资者选择理财产品时，除考虑投资期限的长短外，还可考虑产品类型是固定收益还是浮动收益。像银行推出的固定收益产品主要有国债、企业债、央行票据等，年收益率多在4％左右。但其投资期限一般在1年以上，若提前申请赎回，手续费也在2％至5％之间，对投资者有“强制储蓄”效应。
规避风险
树立保险观念
当然，除了注重投资的收益，一些老百姓在理财过程中也开始注重个人和家庭的自我保障水平。在他们的投资组合里，保险正在成为不可或缺的一部分。
时下银行存款收益的提高，会对固定收益型传统寿险产品以及储蓄替代型保险产品的销售产生一定的影响。但对于购买投连、万能、分红等浮动收益产品的投保人影响并不大。因为这一类产品能够把保险公司的投资收益与投保人进行一定比例的分享。不过，对于抗风险能力较强的投资者来说其吸引力非常有限。所以，过去保险代理人向客户推销保险时是“诱之以利”，讲投资回报有多高，现今讲得更多的是花钱买一份保障。
客观来看，目前中国老百姓投资的渠道相比成熟市场而言仍比较有限，其理财意识也还没真正建立起来。新华人寿销售管理中心主任高焕利说：“现在很多人把保险产品当作基金来买卖，只注重其外在投资性，不注重其内在保障性，就好比‘内衣外穿’一样。保险毕竟不同于一般金融投资品，其本质功能是提供风险保障，投保人应树立长期保险保障的观念才好。”
除署名外均据新华社