国内肉牛产能深度收缩，2023–2025年连续三年亏损导致能繁母牛存栏累计去化15%–20%，部分产区超30%，叠加27–28个月生长周期，供给缺口已形成并将持续至2027–2028年。
进口政策显著收紧，2026年起实施三年牛肉进口保障措施，对澳、巴、阿等国实行国别配额及配额外加征55%关税，主要来源国配额提前耗尽，全年进口量预计减少37.5%，低价牛肉缓冲作用基本消失。
四季度消费旺季叠加“贴秋膘”、节日宴席及企业备货，需求环比提升约5%；价格已创两年多新高（71.59元/公斤），行业景气上行周期确立，预计高位运行至少延续至2027年，部分机构研判可持续至2028年。
