存储芯片板块正经历由AI驱动的超级景气周期，产业数据持续验证高增长：江波龙半年净利暴增740倍，DRAM/NAND合约价三季度预计涨10%-20%，终端内存硬盘价格已明显上行。
但板块内部剧烈分化，龙头如兆易创新单周跌12%、中报前集中回调，而天山电子等细分标的逆势涨停；资金层面呈现机构高位减持与游资接力博弈并存，估值普遍高企且显著分化。
当前核心矛盾转向中报业绩验证与周期拐点预期：反垄断诉讼、韩国扩产、AI投资节奏放缓等利空叠加，短期波动加剧；但行业长期逻辑未破，国产替代与HBM等高端需求仍构成结构性支撑。
