全球股市共振走强 AI算力驱动新高各方观点

观点:

观点组1: 资本市场政策支持与产业趋势共振，A股科技主线行情具备可持续性，中小成长主题有望迎来广度扩散
观点作者：财信证券
观点内容：市场仍处在放量上攻的态势中，指数行情有望延续。短期内全A指数已创本轮新高，上涨阻力较小；美伊冲突降温、特朗普访华预期升温及科技产业高景气，共同构成A股延续上涨的三重支撑。


观点作者：国泰海通
观点内容：4月PMI数据超预期，2026年第一季度全A两非盈利增速自2021年以来首次重回两位数；4月重磅会议时隔九个月再度提及资本市场，叠加改革提速，隐含巩固资本市场稳中向好形势的政策态度；AI算力、锂电、军工等高景气获财报验证，产业趋势对定价重要性显著强化，财报季后行情广度预计将显著扩散。


观点作者：华泰证券
观点内容：2026年第一季度海外头部基金中资股仓位低配程度延续修复，中期建议关注三条线索：ROE及分红稳定的红利及A50核心资产；稳增长预期强化下的低估值顺周期修复方向；外资长期偏好的互联网科技、消费龙头及资源红利等全球稀缺性资产，反映科技主线与价值修复双轨并进的结构性机会。


观点组2: 韩国股市强势突破7000点本质是全球资金对AI上游稀缺资产的价值重估，标志其从消费电子制造国升级为AI算力核心供给方
观点作者：李徽徽
观点内容：本轮韩综指迈入‘7000点时代’，标志着全球资金首次将韩国定义为‘AI基础设施上游资产’。其核心优势已从消费电子转向AI算力产业链紧缺的高端存储芯片，卖的已不只是普通存储芯片，而是能提升AI算力运行效率的核心资源，资金正同时押注盈利上调与估值修复。


观点作者：高盛
观点内容：AI芯片需求增长和企业盈利预期上调，使韩国综指的估值水平具有吸引力，并将其目标位上调至8000点。韩国上市公司总市值已达4.04万亿美元，超越英国跻身全球第八大股票市场，反映出国际资本对韩国AI硬件龙头长期定价权的认可。


观点作者：项昊宇
观点内容：AI存储打开盈利弹性，价值改革修复估值折价，外资流入掌握定价权——三星电子市值破万亿美元、SK海力士产能售罄，印证韩国已从周期性制造业出口国，转型为全球AI算力瓶颈环节的关键供给者。


观点组3: AI算力基础设施建设正处全球性爆发期，驱动电子、通信、半导体等产业链持续高景气
观点作者：银河证券
观点内容：当前全球主要经济体均将算力视为战略资源，我国‘东数西算’工程、全国一体化算力网建设以及‘人工智能+’行动，系统性地推动了算力基础设施的规模化和集约化发展，随着推理需求的日益增高，Token消耗数量预计将呈现较大增长，带动产业链再加速。


观点作者：中信建投
观点内容：北美四大CSP厂商2026Q1合计资本开支1316亿美元，同比增长70.25%，预计2026年总资本开支7100亿美元，2027年依旧能看到高增。北美四大云巨头集体上调2026年资本开支预期，且对2027年整体展望积极，预示着算力基础设施的建设高峰远未见顶。坚定看好AI全产业链，尤其是AI算力产业链。


观点作者：项昊宇
观点内容：AI浪潮引爆存储芯片超级周期，三星与SK海力士合计占指数权重超43%，2026年Q1三星半导体和SK海力士的利润飙升，HBM4等高端产品今年产能也已经售罄。本轮韩综指突破7000点的核心驱动力是AI芯片需求激增。


观点作者：财联社（史正丞）
观点内容：AMD公布全面好于市场预期的一季报，并将未来数年CPU市场增长预期翻倍上调后暴涨18.61%；康宁与英伟达签订长期合作协议，将光互连产能提高10倍，引爆市场对CPO路线的关注；费城半导体指数4月以来累计涨幅超50%，英伟达市值重上5万亿美元，台积电涨6.36%，显示AI硬件需求已进入实质性放量阶段。


观点组4: A股电子与通信板块成为本轮结构性牛市核心引擎，电子板块贡献年内四成以上市值增量
观点作者：财联社（梓隆）
观点内容：截至5月7日收盘，A股总市值突破120万亿，较年初增长11.29万亿元；其中电子板块贡献4.68万亿元，占比超四成，为各行业之首；电力设备、通信、有色金属板块市值增长亦超万亿，而银行、非银金融板块则分别减少超6000亿元。


观点作者：东兴证券
观点内容：通过对A股通信光互联板块相关企业2025年及2026年一季度财报分析，当前光互联板块财务状况稳健。光通信将在技术路径、产品形态、速率迭代方面保持快速进化态势，继续看好光互联行业。


观点作者：财联社
观点内容：5月7日市场热点快速轮动，AI产业链方向集体走强，光纤概念活跃，中天科技、通鼎互联涨停；CPO概念走高，炬光科技20cm涨停，东山精密、仕佳光子、光迅科技均大涨创历史新高；PCB、电子布、CCL方向领涨，多只个股涨停并创历史新高。