德明利32亿募资扩产 AI存储市场暴涨各方观点

观点:

观点组1: 存储行业进入价格上行周期，产能扩张有望转化为企业盈利增长
观点作者：Gartner
观点内容：根据Gartner数据，2025年第一季度国产DRAM芯片市场份额低于5%，国产NAND Flash芯片市场份额低于10%。公开资料显示，目前国内长江存储、长鑫存储正在加快技术迭代与产能扩张步伐，为国产存储产业链提供核心支撑。


观点作者：CFM
观点内容：2025年以来，全球存储市场呈现出明显的前低后高走势。根据CFM数据显示，NAND价格指数从9月30日的717.66上涨至11月4日的1,015.38，增长幅度41.48%；DRAM价格指数从9月30日的902.19上涨至11月4日的1,319.21，增长幅度46.22%。


观点作者：作者
观点内容：近期，深圳华强北的电子市场掀起一场罕见的价格风暴。DDR4内存条从不到200元涨至400元以上，三星1TB SSD价格翻倍突破600元，商户直言“一天一价”，囤货者被调侃为“年度最佳理财”。这轮涨价背后，是全球存储巨头将产能转向HBM和DDR5以满足AI服务器需求，导致成熟制程产品供应紧张。


观点组2: 国产存储企业正借势资本与客户资源，提升技术壁垒和市场覆盖能力
观点作者：作者
观点内容：公司已成功进入国内头部云厂商的核心供应商体系，企业级存储模组产品实现稳定批量出货。这种客户基础的建立，为新增产能的消化提供了现实可能性。依托全栈自研技术能力和深入理解终端应用场景的专家团队，公司凭借主控芯片+固件算法+场景适配的全链路定制能力，确实在提升存储性能与稳定性方面形成了特定优势。


观点作者：高盛国际-自有资金
观点内容：高盛三季度悄然“抢筹”成为第四大流通股东——这场由AI驱动的存储行业超级周期，正在催生新一轮资本盛宴。若持股未动，仅按当前股价计算，浮盈已超数亿元。高盛入场或许看中的正是这个“周期反转+结构升级”的双重机会。


观点作者：德明利
观点内容：研发总部基地项目旨在进一步提高公司管理水平和技术研发实力。近年来，借助资本市场赋能，公司经营规模持续快速增长，对公司研发和管理基础设施水平的要求日益提升。当前公司研发、办公场地均系租赁取得，研发及管理协同性及研发功能拓展均受到场地限制，建设具备管理及研发职能的总部基地至关重要。


观点组3: AI驱动的存储需求爆发正推动国产存储企业加速扩产和升级
观点作者：行业人士
观点内容：存储行业正处于“需求爆发+供应结构性紧张+国产替代”的三重利好叠加期，而AI技术的突破成为需求增长的核心引擎。相关报告预测，2025年全球新产生数据总量将达175ZB，2030年更将突破1003ZB，海量数据对存储的“高容量、低延迟、高可靠”需求呈指数级增长。


观点作者：德明利
观点内容：人工智能训练和推理涉及的海量数据确实对存储性能提出了更高要求。训练阶段需要高带宽、高IOPS及低延迟的存储系统匹配GPU算力；推理阶段则要求存储具备高并发、低延迟响应能力；而在实际应用过程中，因需调用及产生海量数据，对存储的需求转向高性能、低功耗及合理的综合成本。


观点作者：作者
观点内容：当前，人工智能技术呈爆发式演进，数据中心的建设带动了大容量、高性能存储需求的爆发式增长；智能手机、智能汽车等智能终端产品在消费市场和产业领域的渗透率持续提升，终端应用场景不断丰富，进一步为存储器行业的市场规模扩张提供核心支撑。


观点组4: 德明利通过定增扩产与研发升级，强化在AI存储市场的战略布局
观点作者：德明利
观点内容：本次定增是德明利精准把握AI存储超级周期红利、锚定行业发展机遇的核心战略布局：在AI服务器SSD、AI服务器及终端DRAM两大核心领域，将通过产能释放扩大市场覆盖，同步加速产品国产化验证与适配；在新型存储解决方案领域，依托研发升级加速技术成果转化，助力构建自主可控的国产存储生态。


观点作者：程静
观点内容：德明利作为国产存储领域的重要参与者，正以创新自研、高效产能、场景定制化的系统化布局，充分释放募投项目的战略价值。公司依托全栈自研技术能力，及深入理解终端应用场景的专家团队，通过“主控芯片 + 固件算法 + 场景适配”的全链路定制能力，提升存储性能与稳定性。


观点作者：作者
观点内容：通过本次募投项目的协同落地推进，德明利将进一步巩固从存储主控芯片研发到存储模组方案交付的全链条技术能力，推动公司产品结构向高附加值领域升级，不仅有助于公司业绩的持续增长，也将推动国产存储技术的升级和应用。