一、核心事实
事件：2026年7月1日，中国银行上线2026年第一期个人大额存单，覆盖1个月至5年共七个期限，其中5年期产品年化利率1.60%，20万元起存。
背景：自2025年年中以来，5年期大额存单在国有大行体系内“难觅踪影”，主流银行普遍压降长期限存款以应对净息差持续收窄，中行是当前唯一提供该期限产品的国有大行。
状态：截至7月3日，该产品剩余额度显示充足，未出现“秒光”现象。
二、直接原因：中行独有的跨境业务需求
资产负债久期匹配：中国银行拥有境内外双资产负债表，外币中长期信贷、跨境基建贷款等业务规模较大，需要匹配5年期稳定本币存款来对冲久期缺口，其他大行跨境久期压力较小，缺乏跟进动力。
负债结构优化：此次5年期利率仅比3年期高5个基点（1.60% vs 1.55%），以极低的额外成本锁定一笔稳定的5年期资金；且大额存单支持线上转让，储户中途用钱可不按活期计息，既锁住长期资金又避免负债僵化。
三、行业净息差压力下的特殊操作
全行业承压：今年一季度全商业银行净息差降至1.4%，创历史新低；国有大行平均1.29%，中行自身仅1.26%。
差异化揽储：其他银行因负债成本考量已停售长期限产品，中行利用自身大行额度优势，通过提供稀缺的长期存款工具，提前锁定储户长期负债，属于个体化负债调整策略，并非行业趋势反转。 (以上内容均由AI生成)
