区域性银行通过政策主导的“逆势并购”和金融科技赋能，正在颠覆“大鱼吃小鱼”的传统并购逻辑，呈现国有大行整合中小银行、省级法人化批量重组、并购工具创新三大趋势，推动行业从规模扩张转向系统性生态重构。
一、并购主体与方向反转：政策驱动“自上而下”整合
国有大行首次主导整合中小银行
传统并购多为大型银行吞并区域性机构，但2025年国有大行首次下场收购城商行、农商行及村镇银行。典型案例包括：
工商银行全盘承接锦州银行资产、网点及人员，将其174家支行更名为工行分支机构；
农业银行年内整合超102家吉林农商行网点，并收购浙江永康村镇银行改制为支行。
此举通过“国有资本+市场化承接”模式化解区域金融风险，将地方机构纳入全国性风控体系。
省级法人银行“批量整合”区域性机构
内蒙古农商行一次性整合121家农信社及村镇银行，河南、辽宁等地组建省级农商行吸收超百家机构；
四川通过市级农商行合并12家县级行，形成“省-市-县”股权治理结构。
此类整合扭转了地方银行“小散弱”局面，集中管理资源并增强抗风险能力。
二、并购逻辑颠覆：从个案操作到系统性生态构建
并购目标转向“减量提质”与风险化解
2025年全国超366家银行退出市场，数量超过去五年总和，其中村镇银行、农信社占比超70%。监管推动“物理合并只是第一步”，后续需完成治理融合、科技赋能与特色化经营。
例如苏农银行收购村镇银行时遭遇股东分歧，凸显整合需平衡平稳过渡与公司治理重构。
并购金融工具创新支持科技与产业升级
新修订《商业银行并购贷款管理办法》放宽条件：控制型并购贷款比例上限从60%提至70%，期限延至10年，并首次允许参股型并购贷款；
北京银行、浦发银行等落地“数字人民币并购贷款”“火电不动产ABS并购融资”等首单创新产品，为科技企业提供80%融资比例支持。
三、驱动因素：技术、监管与全球化竞争重塑行业逻辑
技术成本倒逼规模效应
银行科技投入激增（2029年预计达1.1万亿美元），规模越大的银行越具竞争优势。AI已开始替代投行初级并购工作（如OpenAI的Mercury项目），但高端交易仍依赖人类经验与复杂融资能力。
全球监管松绑加速并购潮
美国放宽银行并购门槛，取消贷款收购双重计提规则，推动交易额达470亿美元（2025年为前两年总和的两倍）；
中国通过省级金控平台（如四川农商联合银行）参股市级机构，形成“股权纽带+资源协同”范式。
区域经济与金融安全绑定
国有大行整合东北地区银行（如工行收购锦州银行），将区域经济纳入国家金融战略框架，强化对重点地区的资本“输血”。
行业影响：从同质竞争到差异化生存
头部集中化：国有大行通过并购下沉服务网络，形成“全国性资源+区域深耕”协同（如工行借锦州银行网点拓展东北市场）；
中小银行定位重构：合并后的机构被要求坚守“支农支小”，利用地缘优势发展普惠金融、供应链金融等特色业务，避免与大型银行同质竞争。
总结：传统以资本规模为主导的“大吃小”逻辑，正被政策驱动的系统性重组、科技赋能下的生态竞争取代。区域性银行通过省级整合或国有大行承接实现“小鱼吃大鱼”，本质是金融资源在国家战略框架下的重新配置，目标是构建既能化解风险又能服务实体的多层次银行体系。 (以上内容均由AI生成)
