妙可蓝多新帅蒯玉龙（蒙牛系高管）接棒后，面对儿童奶酪棒市场增速放缓、行业同质化竞争加剧的挑战，正通过拓展成人健康零食、深耕B端餐饮赛道、布局宠物功能性食品三大方向，并借助蒙牛供应链协同优化成本结构，试图开辟第二增长曲线。
一、行业困境：儿童奶酪棒红利消退的核心矛盾
市场饱和与需求疲软
儿童奶酪棒渗透率超50%后增速骤降，2023年行业整体增速跌至-30%，妙可蓝多2023年上半年即食营养系列（奶酪棒为主）收入同比下滑24.2%。
出生率持续走低叠加家长对产品健康性质疑（高糖、添加剂争议），进一步压缩市场空间。
恶性竞争与成本压力
价格战导致终端零售价跌破1元/支，叠加进口干酪成本上涨（2023年原材料成本增幅超100%），企业毛利率承压。
二、新帅的破局战略：三大增长引擎
（一）成人健康零食：打破人群边界
高蛋白功能性产品
推出“奶酪小三角”（每块40卡路里、蛋白质8.6g/100g）、“云朵芝士”等轻卡零食，主攻健身人群和办公室场景。
创新“捷捷高液体奶酪钙”，通过专利有机钙配方瞄准成人补钙需求，复用儿童营养技术积累。
场景营销破圈
联合小红书、B站打造“办公室能量补给站”“健身党奶酪挑战赛”话题，2025年奶酪小三角抖音话题播放量破2亿次。
（二）B端餐饮赛道：深绑定头部客户
定制化解决方案
为喜茶定制芝士奶盖、为必胜客研发麻辣香锅披萨专用奶酪，并开发中式融合产品如“芝士樱花酥”。
2025年上半年B端餐饮收入增速达36.26%，成为增长最快板块。
供应链能力升级
吉林原制奶酪工厂2026年投产后，马斯卡彭等高端原料自产率提升200%，打破进口依赖降低成本。
（三）宠物食品：千亿市场的野心布局
功能性宠物奶酪
2025年以10万月薪招募宠物业务负责人，计划开发高毛利（40%-50%）功能性零食，复用乳制品营养技术。
契合“宠物奶制品零食”高速增长趋势，避开儿童市场红海竞争。
三、蒙牛协同效应：降本与渠道赋能
供应链优化
整合蒙牛奶酪业务后，采购端用国产原辅料替代进口，2024年节省成本超6600万元。
渠道下沉与场景渗透
借力蒙牛8046家经销商网络，覆盖零食量贩店、烘焙连锁等新兴渠道，奶酪小丸子入驻“好想来”渠道反响超预期。
四、风险与挑战
成人市场教育周期长
日韩成人奶酪市场成熟耗时30年，短期需持续投入消费者教育。
政策与竞争变量
商务部对欧盟乳制品反补贴调查利好国产替代，但蒙牛、伊利等巨头加码布局加剧行业内卷。
五、投资者关注点：可持续增长验证
短期：2025年股权激励目标要求营收50.4亿元（+4.05%）、净利1.89亿元（+66.37%），成本管控成效是关键。
长期：宠物食品、B端餐饮能否复刻儿童奶酪棒的成功，仍待市场检验。 (以上内容均由AI生成)
