近期多家银行拨备覆盖率显著下降引发市场对风险防控能力的关切，但结合行业整体拨备水平、不良率持续改善及政策引导背景来看，当前银行体系风险抵御能力仍处于稳健区间。
一、拨备覆盖率下降的核心特征及驱动因素
普遍性下降与结构性分化
头部银行主动调整：2025年末至2026年初，招商银行拨备覆盖率下降20.19个百分点至391.79%，宁波银行、杭州银行等部分城商行虽仍保持400%以上的超高拨备，但苏农银行、平安银行等拨备覆盖率亦出现回落。
行业整体仍处高位：2025年二季度末商业银行平均拨备覆盖率为211.97%，虽较此前峰值下降，但仍显著高于150%的监管基准线。
政策引导与盈利压力下的主动调整
释放信贷资源：监管层自2022年起鼓励拨备水平较高的银行有序降低拨备覆盖率，以增强对实体经济支持力度。例如邮储银行2025年一季度拨备覆盖率下降5.03个百分点，同步加大普惠金融贷款投放。
平滑利润波动：在净息差收窄（2025年上半年行业平均1.42%）、营收增长乏力背景下，银行通过减少拨备计提反哺利润。招行2025年营收仅微增0.01%，净利润增长1.21%即源于此。
二、风险防控能力是否稳固的关键支撑
资产质量持续改善
不良率低位运行：2025年二季度商业银行不良率降至1.49%，连续多季度下降或持平；六大国有行中五家不良率较2024年末下降，邮储银行不良率仅0.94%。
风险处置力度加大：浙商银行2025年前三季度处置风险资产近400亿元，拨备下降但不良率同步降低0.02个百分点。
拨备与资本双重缓冲充足
拨备总量保持韧性：2025年二季度商业银行贷款损失准备金余额达7.3万亿元，较上季增加1269亿元，拨备覆盖率下降伴随不良余额减少（当季减少24亿元）。
资本实力稳步提升：商业银行资本充足率15.58%，核心一级资本充足率10.93%，均较上季上升，为风险吸收提供核心保障。
三、需关注的潜在风险点与应对
房地产与小微领域压力测试
房地产风险缓释中：高盛预测抵押贷款不良率2025年触顶（峰值0.73%），银行通过封闭管理、分类施策控制风险。但部分区域房企现金流压力仍存，可能延缓资产质量改善节奏。
小微客户抗风险能力弱：经济复苏期部分小微企业还款能力承压，需依赖差异化风控模型（如浙商银行设立场景化准入标准）。
动态平衡下的监管适应性
逆周期调节机制：监管允许拨备覆盖率在120%-150%区间灵活调整，银行可据经济周期切换“藏利润”与“释利润”模式。
避免过度解读单一指标：拨备覆盖率需与拨贷比（2025Q2为3.16%）、不良生成率（招行2025H1年化0.98%）结合分析，招行拨贷比3.68%仍远高行业均值，显示风险缓冲实质未削弱。
四、总结：稳健基调未改，分化中把握结构性机会
当前拨备覆盖率下降是银行响应政策导向、优化财务资源的主动策略，非风险失控信号。行业整体不良率下行、资本充足率提升、拨备总量增长的核心逻辑未变，风险抵御能力依然稳固。投资者可重点关注两类银行：
- 高拨备城商行：如杭州银行（拨备541.45%）、成都银行（433.08%），具备利润调节空间；
- 高效处置风险银行：如招行、宁波银行，拨备释放与资产质量改善形成协同。 (以上内容均由AI生成)
