AI算力爆发正驱动光通信进入超级景气周期，800G/1.6T光模块供不应求，订单普遍排至2027—2028年，高端产品量价齐升，供需失衡加剧行业龙头议价能力与业绩确定性。
中国企业在全球光通信产业链占据主导地位，光模块全球份额超70%，并在光芯片、铌酸锂材料、CPO光引擎、OCS光交换等关键环节实现国产替代与技术突破，打破海外长期垄断。
十大细分龙头各据核心赛道：中际旭创为光模块全球王者，源杰科技领跑光芯片，天孚通信主导CPO光引擎，长飞光纤掌控光纤全链，天通股份突破铌酸锂晶圆，形成协同支撑AI算力底座的完整生态。
