最新进展！数字人民币将带来哪些利好？

来源|《人民论坛》杂志及人民论坛网（rmltwz）

近日，央行发布《中国数字人民币的研发进展白皮书》，透露了有关数字人民币的一些最新信息。比如，数字人民币不计付利息；在安全性方面，实现不可非法复制和伪造等特性；在支付时，数字人民币在使用时无需支付任何服务、手续费用，无需绑定银行卡，且在无网络的依然可以正常使用，对于不擅长使用互联网的老年人尤为友好。

据介绍，截至2021年6月30日，数字人民币试点受邀白名单用户已超1000万，开立个人钱包2087万个、对公钱包351万个，累计交易笔数7075万笔、金额345亿元。数字人民币会取代实物人民币吗？它与第三方支付微信、支付宝有什么区别？数字人民币会带来哪些利好？一起来看。

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数字人民币有哪些优点？

实物人民币体现国家意志和服务国家经济的价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段等货币职能，考虑的是交易安全性和可靠性。数字人民币是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币，它由中国人民银行提供兑换，由指定运营机构如商业银行参与运营，支持银行账户松耦合功能，与纸钞硬币等价，具有价值特征和无限法偿性，支持可控匿名。由此可见，数字人民币的本质就是流通中的数字现钞和数字硬币。

数字人民币具有实物现金交易的“支付即结算”、无限法偿性、“双离线”支付、可控匿名性和零手续费等诸多优点，相比于实物人民币更加方便安全，相比于第三方支付的“支付加结算”方式更为直接透明。但是，一个有趣的现象是，具有先天优势的银行推出了很多安全系数很高的支付工具，得到大规模使用和推广的却是之前没有进入背景的第三方支付平台。可见，再好的工具，如果不能从用户视角出发，做到让老百姓易用、好用和想用，在推广应用时也将面临被忽视和弃用的风险。

讲“人”性。易用的关键是从“人”性出发，进行设计与运作。数字人民币在支持智能手机APP钱包模式的基础上，应该融合新技术，特别是利用物联网技术，实现软硬件结合，让广大老百姓都可以方便快捷地存储和使用数字人民币。比如，能否设计出可随身携带的、支持指纹加密的实体数字钱包，既支持双离线支付，又支持在线的账户关联和理财管理。再如，能否利用已有的支付平台和工具，进行适当的软件和硬件升级改造，让其具有数字人民币的功能。当然，身份识别和支付等多个功能融合，也会带来更大的风险问题，这是未来数字人民币在设计和发展时必须考虑的。

为“民”用。好用的关键是充分利用数字人民币的直通性，解决中央和地方政府直达老百姓的转移支付问题，让各级政府可以更好关注和服务民生。央行的数字人民币体系设有三个中心：对机构和用户身份集中管理的认证中心、登记数字货币主权权属的登记中心、以及进行金融行为分析的数据分析中心。如果数字人民币未来能够普及和推广，就能以上述三个中心为依托，成为政府进行普惠民生的有效工具。利用数字人民币的可控匿名性，在保证隐私和安全的情况下，实现政府对老百姓的直接支付如发放困难补贴，从而避免传统多级拨付难以精准管理的问题。

有“币”值。2020年10月24日，中国人民银行向公众征求意见的《中华人民共和国中国人民银行法（修订草案征求意见稿）》拟扩大人民币的范围，将数字形式的人民币也纳入法币范围（第十九条）。但是，在人民币管理条例第二条称，央行依法发行的货币包括纸币和硬币，没有数字形式的法币。这意味着按照现行法律，人民币的形态只有纸币和硬币两种实物形态，不包括无形的数字货币。不过，2021年实施的民法典，对可继承遗产的范围有所调整，将此前继承法中规定的“公民收入、房屋、林木、文物和著作权等”改为“一揽子”提法：遗产是自然人死亡时遗留的个人合法财产。这为数字人民币继承提供了法理空间。

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数字人民币的到来，会带来哪些机遇？

央行推出数字人民币实现对货币的全方位数字化，是为了适应数字经济建设，降低实物货币的制造和流通成本。为避免对现有金融支付体系带来冲击，央行在设计数字人民币的运作体系时，采取了“一币、双层、三中心”的架构，在维持央行法定的中心控制定位的基础上，充分发挥商业银行机构的枢纽作用，建立“中央银行—商业银行”的双层运作体系。同时，为避免对现有成熟的第三方支付带来冲击，将数字人民币定位于“钱”，将第三方支付定位于“钱包”，实现功能上的区隔。此外，为避免大家对货币全面数字化的恐慌，还将数字人民币定位为“现有零售支付的补充和候补”。可见，央行对推出数字人民币采取谨慎的态度，避免对现有金融行业造成过大的冲击和影响。

推进人民币的全面数字化，是实现从金融业信息化管理转向金融业数字化经营的弯道超越发展的良机。我国央行可以利用这次数字人民币的推广普及，倒推中国金融业的数字化转型和升级。必须指出的是，金融管理信息化是从管理者出发，其目的是提升现有金融业务的运作效率和风险控制，进而降低业务运作成本，其出发点是不改变现有金融业务的运作模式与体系；而金融业的数字化经营则是从用户服务出发，利用业务数字化后的灵活智能性，围绕用户需求进行业务模式的迭代创新和自适应性重组，当然业务创新必须符合金融监管的底线要求。

于商业银行来说，数字货币实行之后，将面临挑战与机遇：第一，存款流失和存息的上升。民众有可能将部分活期银行存款转换为数字货币以方便支付使用，导致存款的流失，这会迫使商业银行提升存款付息，以应对存款流失问题，从而推升商业银行的经营成本。事实上，数字人民币定位于现金功能，具有零交易手续费的特征，同时不具有价值增值性，只是一种基础的价值尺度和流通存储等手段。因此，商业银行应该利用其运营的便利性，将数字人民币看作吸引客户的流量来源，与其现有的银行产品进行关联，比如将M0与M1和M2打通，类似于第三方支付平台如支付宝的“余额宝”和微信的“零钱通”，在保留实时现金支付功能的同时，让用户可以获得关联活期账户的利息所得。

第二，线下渠道功能的冗余。未来银行业可以利用用户现有线下业务需求的减少，进行数字化升级，将线下业务服务点作为数字运营的中前台，从原来的业务主导定位转换为数字业务的区域赋能支持平台。比如利用区域地理优势，开展上门对接服务，从原来交易对接转型为金融服务支持。

第三，中小银行借势发展的机会。利用央行的数字人民币平台，中小银行只需对接此平台，就可以让其现有用户具有全场景的移动支付工具。而且，由于央行数字人民币定位的中立性和开放平等性，中小银行也可以将数字人民币的用户作为其获客的直接流量渠道，具有与大银行竞争的能力和机会，这为数字时代中国银行业的发展提供了一个开放平等的平台，有利于促进银行业的良性竞争和保持银行业态的多样性发展。

利用数字人民币的相对支付优势，促进第三方支付平台的良性发展。数字人民币本质上是现金，在进行支付时与实物现金一样，支持“双离线”支付（付款方和收款方无需联网），而且可控匿名（交易信息受人民银行的严格控制）。而现在主流的第三方支付，它需要与银行账户进行紧耦合的捆绑，电子支付平台起着钱包的作用，需要记录交易双方的全过程信息，以保证交易的可靠有效，因此无法完全做到“双离线”和匿名性。可见，具有“支付即结算”功能的数字人民币似乎比“支付加结算”的第三方支付更加便捷。由于数字人民币定义为现金，因此基于数字人民币的交易是不收手续费和零交易成本的，这对需要收费的“支付加结算”的第三方支付带来巨大的挑战。对于消费端来说，未来可能优先选取不收手续费的、无需清算的、基于数字人民币的直接支付方式；对于商务端来说，更愿意接受无需收单费的数字人民币付款方式，将进一步取代现在的刷卡消费和第三方支付。

利用数字人民币的技术生态建设，推动金融科技的健康发展。作为高频次、高覆盖、高安全和高风险的数字人民币，其对技术体系要求无疑很高，需充分利用现有的人工智能、区块链、云计算、大数据和物联网等技术。目前，很多金融科技被用于高投机、高回报的金融产品研发，这些产品设计利用系统掌握的信息不对称性来谋取额外利益，与善意金融和普惠金融背道而驰。而作为国家金融数字基础设置建设的数字人民币体系的构建，无疑为金融科技业提供了一个巨大的市场和良性发展机会，会将金融科技力量引入到与数字中国建设相契合的轨道上来。

特别是其他国家还在观望和迟疑的时候，我们国家利用庞大的市场运用空间，进行前瞻性布局，为中国的金融科技企业提供迭代创新的市场机会，实现金融与科技的良性互动和共同升级发展，打造中国金融业的技术硬实力，为中国金融业走向智能互联的数字时代提供先发技术优势。

事实上，国家金融竞争力的竞争，已经从原来单纯的经济实力竞争，走向综合实力竞争，而技术是金融竞争力不可或缺的关键因素。技术在提升金融运作效率的同时，也极大改变着金融运作的模式。数字人民币的普及和推广，将使得民间借贷有了国家层面的托底监管，避免热钱异常流动，将最大限度地降低社会风险。更为关键的是，我国正在推进“一带一路”的发展，如果配合先进的具有普惠性的数字货币技术的输出，将极大提升我国企业走向国际和融入地区的竞争力，享受美元国企业在国际上的待遇。

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数字人民币将会在哪些支付场景

起到关键作用？

数字人民币虽然只是M0现金货币的补充和替代，但其带来的改变却是深远的。央行构建的数字人民币平台对老百姓带来的是福利，对金融行业则起着“鲶鱼”的双面效应，对国家的数字化建设则起着基础性作用。

对于面向个人的支付场景，数字人民币应发挥普惠补漏的作用。由于第三方支付和商业银行的盈利性定位，对于一些老少边穷、数字化程度低的地区，央行应该大规模推广数字人民币的应用普及，弥补数字金融鸿沟，实现全国数字支付能力的普及，具体实施时可以利用政府转移支付和财政补贴的方式进行推广应用。

对于面向商用的支付场景，数字人民币应定位于赋能支持的作用。对于目前第三方支付和商业银行能够提供服务支持的领域，央行的数字人民币应该本着公正、公平、公开的原则提供平等的赋能支持，在切实保护个人用户权益的前提下，鼓励市场自由竞争，制定形成市场共识的游戏规则。最终，为商业金融机构提供低成本的（减少纸质人民币相关业务服务）、公平的（避免第三方支付数据垄断）、全场景（让小银行业也拥有“支付即结算”的能力）的数字金融业务平台。目前，央行采取的是“中国人民银行—商业银行”的双层运作模式，未来可以考虑与第三方支付和资质良好企业进行有条件的直接对接，让更多的市场主体可以直接参与到数字人民币的运营和应用中来，在控制风险的情况下最大限度提升市场灵活度。

对于面向国际的支付场景，数字人民币应发挥引领推动的作用。目前，国际上主流的跨境支付体系主要依赖SWIFT（环球同业银行金融电讯协会）系统，存在环节多、效率低、不透明和价格高的局限性。如果构建基于数字人民币的国际贸易结算，将有助于实现实时的、去中心化的、跨系统同步的、零支付手续费的“支付即结算”的直接模式，极大提升国际贸易的高效性、透明性和安全性。

数字人民币的跨国界应用，也将加速人民币国际化的进程。推动人民币跨国应用的一个利器便是，利用中国率先实践数字人民币的先发优势，建立数字货币的技术优势，并构建出基于M0的“支付即结算”的、更为高效的、具有国际引领性的结算清算技术标准，实现数字货币技术牵引与数字人民币跨境应用突破的“技术与市场”交相辉映的双轮驱动，为人民币的国际化发展打开一个有可能弯道超越的数字化通道。因此，如果数字人民币最终得以跨国界应用，将有助于快速推动人民币的普及和推广，推动人民币与外币的结算与清算，加速人民币国际化的进程。

原标题 | 

数字人民币的市场发展与运作机理

作者 | 武汉大学大数据研究院副院长，武汉大学经济与管理学院二级教授 黄敏学

新媒体编辑 | 王思楠