11月24日，思考投资（831896.OC）公告收到股转公司的纪律处分书，因公司实控人存在资金占用、违规买进股票行为，被股转公司给予公开谴责和通报批评的纪律处分。这是股转系统自今年5月恢复PE挂牌通道以来，首次因资金占用问题对私募机构实施行政处罚。
今年1月，针对关联方占用资金情况，思考投资曾展开自查，根据其公告，2015年公司实控人岳志斌的母亲付敏贵累计占用公司资金约1022万元。思考投资表示，公司已收回关联方占款。同时，公司与实控人岳志斌签署了杜绝资金占用的承诺函，承诺将严格履行内容，如违反上述承诺给公司及其子公司造成损失的，由其本人赔偿一切损失。
从违规行为看，这次可以说是新帐旧账一起算。除了关联方占用资金，公告显示近年来思考投资存在多次信披不合规情形，2014年关联交易信息披露不完整，2015年三次临时股东大会参会人数信息披露不准确。
一位券商新三板业务负责人对第一财经记者表示，在新三板，资金占用的多数原因是控股股东、实际控制人对于公司治理没有深刻的认识，没有把它当成公众公司。
也有一家会计师事务所合伙人表示，监管加强是好事，但对新三板的中小微企业监管要适度，“企业最害怕的是秋后算账”。
今年5月27日，在暂停PE机构挂牌和融资近半年后，股转公司发布了《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》，6月22日，思考投资应声出具自查报告认为公司符合挂牌“新8条”的规定。记者发现，通知除了提高私募机构挂牌的准入资格外，对私募机构挂牌新三板后的信息披露和监管也提出了新的要求。
联讯证券首席研究官付立春对记者表示，在过去，PE机构更像是一个黑匣子，更详细、准确的披露能够增加PE机构的透明度，一定程度上反映私募的真实经营情况，可以帮助投资者对公司的投资价值作出理性判断，让市场发挥对PE机构的监督作用，让市场秩序更加完善。
思考投资于2015年7月22日正式挂牌新三板，是一家通过股市一级市场进行投资的阳光私募投资管理机构。公司在新三板挂牌后募集资金总额约3.09亿元。其最新公布的2016年三季报显示，该机构注册资本37.69亿元，在管资金20只，目前实缴资产规模32亿元。财务数据显示，其2016年前9月实现营业收入4155万元，归属于挂牌公司股东的净利润是1230万元。
8月8日，股转下发最严募资新规，挂牌公司应当建立募集资金存储、使用、监管和责任追究的内部控制制度，明确募集资金使用的分级审批权限、决策程序、风险控制措施及信息披露要求。挂牌公司应当防止募集资金被控股股东、实际控制人或其关联方占用或挪用。
10月17日，思考投资主办券商财通证券发布风险提示公告，称思考投资在三次股票发行过程中累计提前使用募集资金约2.53亿元。
目前新三板私募机构做市部署工作正在加速推进，11月2日晚，思考投资宣布，公司报送的《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审申请材料》符合股转系统《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》相关要求，股转公司已经接收。
随后，思考投资董事会审议通过《关于公司拟提高股转做市业务投入资金的议案》。思考投资称，公司决定在取得全国中小企业股份转让系统私募机构做市商资格后，将拟做市业务投入资金上限提高到30975.5万元，与公司在新三板挂牌后募集资金的总额相等。
记者结合《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》相关财务等硬性指标发现，新三板上挂牌的28家私募机构中，符合初审条件的共有10家，思考投资也在其列。
对于《评审方案》关于申请机构及人员3年内未受到证监会及证券投资基金业协会等自律组织的监管及处罚的要求，目前看来，思考投资尚未触及这项规则。
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11月24日，思考投资（831896.OC）公告收到股转公司的纪律处分书，因公司实控人存在资金占用、违规买进股票行为，被股转公司给予公开谴责和通报批评的纪律处分。这是股转系统自今年5月恢复PE挂牌通道以来，首次因资金占用问题对私募机构实施行政处罚。
今年1月，针对关联方占用资金情况，思考投资曾展开自查，根据其公告，2015年公司实控人岳志斌的母亲付敏贵累计占用公司资金约1022万元。思考投资表示，公司已收回关联方占款。同时，公司与实控人岳志斌签署了杜绝资金占用的承诺函，承诺将严格履行内容，如违反上述承诺给公司及其子公司造成损失的，由其本人赔偿一切损失。
从违规行为看，这次可以说是新帐旧账一起算。除了关联方占用资金，公告显示近年来思考投资存在多次信披不合规情形，2014年关联交易信息披露不完整，2015年三次临时股东大会参会人数信息披露不准确。
一位券商新三板业务负责人对第一财经记者表示，在新三板，资金占用的多数原因是控股股东、实际控制人对于公司治理没有深刻的认识，没有把它当成公众公司。
也有一家会计师事务所合伙人表示，监管加强是好事，但对新三板的中小微企业监管要适度，“企业最害怕的是秋后算账”。
今年5月27日，在暂停PE机构挂牌和融资近半年后，股转公司发布了《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》，6月22日，思考投资应声出具自查报告认为公司符合挂牌“新8条”的规定。记者发现，通知除了提高私募机构挂牌的准入资格外，对私募机构挂牌新三板后的信息披露和监管也提出了新的要求。
联讯证券首席研究官付立春对记者表示，在过去，PE机构更像是一个黑匣子，更详细、准确的披露能够增加PE机构的透明度，一定程度上反映私募的真实经营情况，可以帮助投资者对公司的投资价值作出理性判断，让市场发挥对PE机构的监督作用，让市场秩序更加完善。
思考投资于2015年7月22日正式挂牌新三板，是一家通过股市一级市场进行投资的阳光私募投资管理机构。公司在新三板挂牌后募集资金总额约3.09亿元。其最新公布的2016年三季报显示，该机构注册资本37.69亿元，在管资金20只，目前实缴资产规模32亿元。财务数据显示，其2016年前9月实现营业收入4155万元，归属于挂牌公司股东的净利润是1230万元。
8月8日，股转下发最严募资新规，挂牌公司应当建立募集资金存储、使用、监管和责任追究的内部控制制度，明确募集资金使用的分级审批权限、决策程序、风险控制措施及信息披露要求。挂牌公司应当防止募集资金被控股股东、实际控制人或其关联方占用或挪用。
10月17日，思考投资主办券商财通证券发布风险提示公告，称思考投资在三次股票发行过程中累计提前使用募集资金约2.53亿元。
目前新三板私募机构做市部署工作正在加速推进，11月2日晚，思考投资宣布，公司报送的《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审申请材料》符合股转系统《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》相关要求，股转公司已经接收。
随后，思考投资董事会审议通过《关于公司拟提高股转做市业务投入资金的议案》。思考投资称，公司决定在取得全国中小企业股份转让系统私募机构做市商资格后，将拟做市业务投入资金上限提高到30975.5万元，与公司在新三板挂牌后募集资金的总额相等。
记者结合《私募机构全国股转系统做市业务试点专业评审方案》相关财务等硬性指标发现，新三板上挂牌的28家私募机构中，符合初审条件的共有10家，思考投资也在其列。
对于《评审方案》关于申请机构及人员3年内未受到证监会及证券投资基金业协会等自律组织的监管及处罚的要求，目前看来，思考投资尚未触及这项规则。
（本报实习生王天然对本文亦有贡献）
