区域性银行纷纷调降分红比例，确实透露出中小银行资本压力的真实警报——2025年度14家A股银行分红率下滑、其中多数为区域性银行，核心动因是净息差收窄、不良贷款压力上升叠加资本补充渠道匮乏，导致内源性资本积累能力削弱。
一、核心事实：14家A股银行2025年度分红率下滑
已披露2025年度分红预案的40家A股银行中，有14家年度分红率下滑，占比约35%，其中多数为区域性银行。
郑州银行2025年度中止分红，成为42家A股银行中唯一零分红的案例。
兰州银行2025年度分红率降至24.43%，上市以来首度跌破30%，较上年一次性下调6.04个百分点。
其他下调分红率的区域性银行包括苏州银行（调降2.41个百分点至30.09%）、青农商行（调降2.03个百分点至21.31%）、青岛银行（调降1.65个百分点至20.19%）。
二、直接原因：资本补充压力是核心制约因素
核心一级资本充足率普遍下滑：截至2025年末，40家A股银行中有26家核心一级资本充足率下滑，而2024年同期仅8家。
银行官方在分红预案中明确解释原因：郑州银行称“留存利润用作核心一级资本的补充”，兰州银行表示“需保留一定利润补充核心一级资本”。
博通咨询首席分析师王蓬博指出，区域性银行分红趋于保守，受制于资本补充能力有限、不良贷款压力较大、盈利结构单一且高度依赖息差收入等情况。
三、深层压力：净息差收窄压缩盈利空间
商业银行净息差从2024年末的1.52%持续收窄至2025年二季度末的1.42%，城商行净息差跌破1.5%至1.38%。
2026年一季度，商业银行净息差进一步降至1.40%，创历史新低。
兰州银行在公告中指出“宏观经济仍处于修复期，潜在信用风险上升导致息差不断收窄，经济资本外源性补充难度较大”。
四、资本补充渠道受限加剧矛盾
区域性银行融资渠道远不如大行通畅，长期依赖高息揽储，负债成本居高不下。
2026年以来，银行业资本补充呈现“大行发债、小行定增”的分化格局，中小银行更多通过定向增资扩股补充核心一级资本，但市场化融资能力受限。
部分中小银行甚至出现逆势减资现象，通过清理冗余资本、化解历史包袱来优化资本结构。
五、结论：并非“小气”而是“保命”
多家银行在公告中明确表示，现在调降分红、留存利润是为了夯实资本基础，保障未来更可持续的回报。
业内分析认为，当前区域性银行更倾向于“优先保资本而非分红”，是应对资本充足率监管的无奈之举。
这一轮分红下调是银行业从拼规模转向守底盘的信号，核心逻辑是“先保锅里，再谈碗里”。 (以上内容均由AI生成)
